Desempenho Econômico-financeiro

Em 2007, a Rossi conquistou um crescimento significativo em lançamentos, vendas contratadas, banco de terrenos, receita e lucro líquido. Alguns destaques operacionais e financeiros do ano:

• 52 empreendimentos lançados, totalizando um VGV de R$ 2,47 bilhões, sendo R$ 1,98 bilhão da parte Rossi e R$ 489 milhões de parceiros.
  
  
• R$ 1,58 bilhão em vendas contratadas, sendo 79,3% de participação da parte Rossi, no total de R$ 1,25 bilhão, e R$ 732,9 milhões de receita líquida (78,2% acima da receita de 2006).
  
  
• R$ 132,1 milhões de (159,2% acima de 2006), com margem Ebitda de 18,0%, 5,6 pontos percentuais acima da margem de 2006.
  
  
• R$ 131,3 milhões de lucro líquido, 200,5% acima do lucro líquido de 2006. O lucro líquido ajustado no ano foi de R$ 133,2 milhões.
  
  
• R$ 14,7 bilhões de VGV potencial do banco de terrenos, sendo 68,7% da parte Rossi, abrangendo 129 terrenos no final de 2007.

Receita operacional bruta
A receita operacional bruta apresentou crescimento de 81,1% no ano, passando de R$ 425,0 milhões em 2006 para R$ 769,7 milhões em 2007. No setor de incorporação imobiliária, as receitas de vendas são apropriadas aos resultados, utilizandose o método do porcentual de conclusão de cada empreendimento. O crescimento da receita decorreu principalmente da evolução das obras dos empreendimentos em construção e da venda dos estoques.

Receita operacional líquida
A receita operacional líquida apresentou um crescimento de 78,2%, passando de R$ 411,3 milhões em 2006 para R$ 732,9 milhões em 2007.

Custo dos imóveis e serviços vendidos
O custo dos imóveis e serviços vendidos apresentou crescimento de 67,8%, passando de R$ 282,9 milhões em 2006 para R$ 474,6 milhões em 2007.

Lucro bruto
O lucro bruto apresentou um crescimento de 101,3%, passando de R$ 128,3 milhões em 2006 para R$ 258,3 milhões em 2007. A margem bruta de 2007 foi de 35,2%, representando um crescimento de 4,0 p.p. em relação à margem de 31,2% obtida em 2006.

Despesas administrativas
As despesas administrativas aumentaram 58,3% em termos nominais, passando de R$ 38,6 milhões em 2006 para R$ 61,2 milhões em 2007. Relativamente à receita operacional líquida, as despesas administrativas apresentaram redução, passando de 9,4% em 2006 para 8,3% em 2007.

Despesas comerciais
As despesas comerciais aumentaram 33,1% em termos nominais, passando de R$ 45,7 milhões em 2006 para R$ 60,8 milhões em 2007. As despesas comerciais representaram 11,1% das receitas líquidas em 2006 e 8,3% em 2007, com uma redução de 2,8 p.p.

Ebitda
O Ebitda totalizou R$ 132,1 milhões, apresentando um acréscimo de 159,2% sobre 2006. A margem de Ebitda em 2007 foi de 18,0%, um aumento de 5,6 p.p. sobre 2006. Esse aumento é decorrente da combinação do aumento de receita apropriada com o aumento da margem bruta e diluição das despesas operacionais.

Depreciação e amortização
A despesa de depreciação e amortização apresentou um aumento anual de 53,1%, passando de R$ 0,9 milhão em 2006 para R$ 1,3 milhão em 2007. Esse aumento decorreu principalmente de bens adquiridos para a expansão geográfica da Empresa e da amortização de investimentos na melhoria dos sistemas de informação.

Receitas (despesas) financeiras líquidas
As receitas financeiras líquidas diminuíram 33,7%, de R$ 47,4 milhões em 2006 para R$ 31,5 milhões em 2007. Esse decréscimo ocorreu em função da redução das aplicações financeiras em decorrência da utilização de caixa nas atividades operacionais, bem como do aumento das despesas financeiras oriundas da emissão de debêntures.

Receitas de financiamentos a clientes
As receitas de financiamentos a clientes se mantiveram estáveis, atingindo R$ 7,4 milhões, um valor pouco representativo devido à estratégia da Empresa de não financiar o cliente após a entrega das chaves.

Outras receitas (despesas) operacionais
Conservadoramente, no 4º trimestre de 2007 houve um complemento da provisão para contingências cíveis e trabalhistas no valor de R$ 1,5 milhão e a constituição de provisão para devedores duvidosos no valor de R$ 0,8 milhão, totalizando R$ 2,3 milhões no ano.

Imposto de renda e contribuição social
A provisão para imposto de renda e contribuição social passou de R$ 2,1 milhões em 2006 (sendo R$ 3,7 milhões de despesas do ano corrente e receita de R$ 1,6 milhão de realização dos impostos diferidos) para R$ 25,9 milhões em 2007, representados pela provisão de R$ 4,8 milhões de despesas do ano corrente e R$ 21,1 milhões da provisão de impostos diferidos decorrentes de diferenças temporárias.A provisão para imposto de renda e contribuição social segue a legislação
societária, tanto para as empresas tributadas pelo lucro real quanto pelo lucro presumido, e difere da legislação fiscal.

Lucro líquido
O lucro líquido passou de R$ 43,7 milhões em 2006 para R$ 131,3 milhões em 2007. A margem líquida aumentou de 10,6% em 2006 para 17,9%, um aumento de 7,3 p.p.

Lucro líquido ajustado
O lucro líquido ajustado apresentou um aumento de 42,4%, passando de R$ 93,6 milhões em 2006 para R$ 133,2 milhões em 2007. A margem líquida ajustada apresentou uma redução de 22,8% em 2006 para 18,2% em 2007, decorrente do provisionamento de impostos diferidos e da provisão da participação dos colaboradores nos resultados.