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Divulgação dos Resultados 2014

4T14 - BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 4T14

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 4T14

Destaques:

• No quarto trimestre de 2014, a receita líquida alcançou R$404,2 milhões, crescendo 7,5% comparado ao 4T13. No acumulado do ano esse aumento foi de 7,0% comparado a 2013, alcançando R$1.395,2 milhões. Excluindo as vendas de participação realizadas nos últimos 12 meses, a receita líquida cresceu 10,3% no 4T14 e 8,6% em 2014, comparado ao mesmo período do ano anterior.

• O NOI no 4T14 cresceu 8,3% sobre o de 4T13, atingindo R$382,1 milhões e uma margem de 93,1% no trimestre. O NOI de 2014 alcançou R$1.297,3 milhões, um aumento de 7,5% comparado ao ano anterior. Se excluirmos as vendas de participação realizadas nos últimos 12 meses, o NOI cresceu 10,9% no 4T14 e 9,1% no ano.

• O EBITDA ajustado registrou R$334,5 milhões no 4T14, um aumento de 3,3% comparado aos R$323,8 milhões apresentados no 4T13. A margem EBITDA ajustada do trimestre foi de 82,8%. No acumulado do ano o EBITDA ajustado totalizou a R$1.120,4 milhões, um aumento de 6,2% em relação a 2013, com uma margem EBITDA ajustado de 80,3%. Se excluirmos os efeitos das vendas de participação dos últimos 12 meses, o EBITDA ajustado cresceria 6,1% no trimestre e 8,0% no ano.

• Nesse trimestre o FFO ajustado teve um aumento de 4,0% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, atingindo R$155,0 milhões comparado a R$149,1 milhões. Em 2014, o FFO ajustado totalizou R$469,5 milhões.

• As vendas totais da companhia cresceram 1,3% no 4T14 e 4,4% em 2014 comparado ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$7,2 bilhões e R$23 bilhões respectivamente. Se excluirmos as vendas de participação em 2014, obtemos um crescimento de vendas totais de 8,8% em relação ao 4T13 e 10,2% em relação ao ano de 2013.

• No trimestre, o indicador vendas mesmas lojas (SSS) foi de 6,5% enquanto o indicador de aluguel mesmas lojas (SSR) foi de 7,2%. No acumulado do ano o SSS foi de 6,5% e o SSR atingiu 7,9%.

• Apresentamos um alto índice de taxa de ocupação de 97,4% no 4T14, um aumento de 0,3 p.p. em relação ao 3T14. Os 10 shoppings mais representativos em termos de NOI ficaram com um a taxa de ocupação média acima de 98,4%.

• No 4T14, nosso leasing spread de renovações atingiu 29,0% e o leasing spread de novos contratos alcançou 19,6%.

• Fechamos o ano com um leasing spread renovações e novos contratos de 23,7% e 17,6%, respectivamente.

• No ano de 2014 tivemos a inauguração de 3 expansões: Shopping Piracicaba e Shopping Recife que foram finalizadas em abril, e São Luís Shopping inaugurada em maio. Juntas, as 3 expansões adicionaram 39,9 mil m² de ABL total e 10,0 mil m² de ABL próprio à Companhia. Estima-se que esses projetos de expansão gerem R$10,3 milhões de NOI estabilizado para a BRMALLS.

• O Shopping Vila Velha, o 10° e maior greenfield da BRMALLS, foi inaugurado em agosto de 2014 e adicionou 71,8 mil m² de ABL total e 35,9 mil m² de ABL próprio à Companhia. O shopping inaugurou com 90% do seu ABL comercializado.

• Alinhado com a estratégia de reciclagem de portfólio da companhia, no ano de 2014 foram vendidas participações em 6 shoppings. No 1T14 vendemos 49% do Ilha Plaza, toda nossa participação no Shopping Pátio Belém e no Shopping Metrô Tatuapé. No 2T14 vendemos toda nossa participação no Big Shopping e no 4T14 desinvestimos do Shopping Mueller Joinville e no Fashion Mall. A venda dos ativos gerou um valor total de R$389,2 milhões para a BRMALLS.

3T14 - BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 3T14

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 3T14

Destaques do Terceiro Trimestre de 2014 e Eventos Subsequentes:

• No terceiro trimestre de 2014, a receita líquida alcançou R$336,1 milhões, crescendo 4,2% em relação ao mesmo período do ano anterior. Se excluirmos as vendas de participação realizadas nos últimos 12 meses, a receita líquida cresceria 5,7%.

• O NOI alcançou R$311,2 milhões no 3T14, um crescimento de 4,0% sobre o NOI do 3T13, registrando uma margem de 91,4% no trimestre. Excluindo as vendas de participação realizadas nos últimos 12 meses, o crescimento de NOI foi de 5,5%.

• O EBITDA ajustado foi de R$263,8 milhões no trimestre, um aumento de 1,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustada do trimestre foi de 78,5%.

• No 3T14 o FFO ajustado alcançou R$126,1 milhões com uma margem de 37,5%.

• O lucro líquido ajustado registrou R$123,7 milhões. A margem líquida ajustada foi de 36,8%.

• Apresentamos um volume consolidado de vendas de R$5,3 bilhões, um crescimento de 1,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Se excluirmos as vendas de participação em 2014, obtemos um crescimento de vendas totais de 7,5% em relação ao 3T13.

• O indicador vendas mesmas lojas foi de 4,4% enquanto o indicador de aluguel mesmas lojas foi de 7,8%.

• Excluindo os shoppings inaugurados nos últimos 12 meses, tivemos no trimestre uma taxa de ocupação de nossos shoppings de 97,4%. Entre os 50 shoppings que temos participação no 3T14, 29 shoppings apresentaram uma taxa de ocupação maior do que 98%.

• No 3T14, nosso leasing spread de renovações atingiu 24,3% e o leasing spread de novos contratos alcançou 20,9%.

• Inauguramos no dia 25 de agosto o Shopping Vila Velha. O maior Greenfield da BRMALLS adicionou 71,8 mil m² de ABL total e 35,9 mil m² de ABL próprio. Estimamos que o shopping gere R$28,0 milhões de NOI estabilizado para a companhia.

• Após o 3T14, em outubro, emitimos um CRI no valor de R$ 250,0 milhões em uma única série indexada a TR+9,80%. O financiamento é lastreado e garantido pelo projeto de construção do Cuiabá Plaza Shopping.

2T14 - BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 2T14

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 2T14

Destaques do Segundo Trimestre de 2014 e Eventos Subsequentes:

• A receita líquida alcançou R$332,5 milhões, um aumento de 5,4% em relação ao mesmo período do ano passado. Se excluirmos as participações vendidas no ano, a receita líquida no trimestre cresce 6,9% em relação ao 2T13.

• Com um NOI de R$309,4 milhões obtivemos um crescimento de 6,6% sobre o 2T13. No mesmo período, a margem NOI atingiu 92,0%, um crescimento de 0,6 p.p comparado ao 2T13. Se excluirmos os shoppings vendidos nos últimos 12 meses da nossa base de comparação do 2T13 obtemos um crescimento de NOI de 8,1% do 2T14 sobre o 2T13.

• Totalizamos um EBITDA ajustado de R$267,8 milhões, representando um crescimento de 7,0% quando comparado com o 2T13. A margem EBITDA ajustado foi de 80,5%, apresentando um aumento de 1,1p.p quando comparado ao 2T13.

• Atingimos um FFO ajustado de R$108,6 milhões com uma margem de 32,7%.

• Nosso Lucro Líquido foi de R$298,7 milhões representando um crescimento de 61,8% em relação ao 2T13.

• Apresentamos um volume consolidado de vendas de R$5,4 bilhões, um crescimento de 6,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. Se excluirmos os 3 shoppings vendidos em 2014, obtemos um crescimento de vendas totais de 13,1% em relação ao 2T13.

• O indicador vendas mesmas lojas foi de 7,5% enquanto o indicador de aluguel mesmas lojas foi de 8,6%.

• Os lojistas tiveram um custo de ocupação de 10,4%, representando uma queda de 0,1 p.p em relação ao 2T13 e 0,7 p.p comparado ao 1T14.

• Encerramos o trimestre com uma taxa de ocupação de nossos shoppings de 97,3%. Entre os 49 shoppings que obtemos participação no 2T14, 29 shoppings atingiram uma taxa de ocupação maior do que 98%.

• Neste trimestre concluímos a venda de toda nossa participação no Big Shopping por R$11,4 milhões, reduzindo nosso ABL total em 17.241 m² e nosso ABL próprio em 2.241 m².

• Inauguramos três expansões no 2T14: Shopping Piracicaba, Shopping Recife e São Luis Shopping. Com essas três inaugurações, a Companhia adicionou 39,9 mil m² ao ABL Total e 10,0 mil m² ao ABL Próprio. Estima-se que esses projetos de expansão gerem R$10,3 milhões de NOI estabilizado para a BRMALLS.

1T14 - BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 1T14

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 1T14

Destaques do Primeiro Trimestre de 2014 e Eventos Subsequentes:

• No primeiro trimestre de 2014 a receita líquida atingiu R$322,4 milhões, mostrando um crescimento de 11,2% em relação ao mesmo período do ano anterior.

• O NOI alcançou R$294,6 milhões no 1T14, possibilitando um crescimento de 11,3% em relação ao NOI do 1T13. No mesmo trimestre a margem NOI somou 90,6%, acima da margem de 90,3% apresentada no 1T13.

• Encerramos o primeiro trimestre de 2014 com um EBITDA Ajustado de R$254,3 milhões, um incremento de 14,4% sobre o resultado do mesmo trimestre do ano anterior. A margem EBITDA ajustado apresentou 78,9% no trimestre, um aumento de 2,3p.p comparado ao 1T13.

• Nesse trimestre o FFO ajustado alcançou o valor de R$ 79,9 milhões, comparado a R$91,9 milhões no 1T13.

• O lucro líquido do trimestre foi de R$53,8 milhões, impactado pelo efeito da constituição de provisão de imposto de renda não caixa da reversão da depreciação e amortização fiscal.

• No 1o trimestre de 2014, alcançamos 7,6% no indicador de vendas mesmas lojas (SSS) e 8,7% no indicador de aluguel mesmas lojas (SSR).

• Os lojistas tiveram um custo de ocupação de 11,1%, uma queda de 0,2p.p quando comparado ao mesmo trimestre do ano anterior e abaixo dos 11,2% apresentados no 1T12.

• Finalizamos o primeiro trimestre de 2014 com uma taxa de ocupação nos nossos shoppings de 97,6%. Entre os 50 shoppings que detínhamos participação no 1T14, 33 apresentaram-se com uma taxa de ocupação acima de 98%.

• No 1T14 realizamos uma venda de participação de 49% no Ilha Plaza Shopping por R$120,8 milhões. Adicionalmente, vendemos toda a nossa participação do Shopping Pátio Belém por R$45,7 milhões, e toda a nossa participação no Shopping Metrô Tatuapé por R$20,8 milhões.

• No trimestre subsequente ao primeiro trimestre de 2014, vendemos toda nossa participação no Big Shopping por R$ 11,4 milhões.

• Após o 1T14 inauguramos a expansão do Shopping Piracicaba e finalizamos a expansão do Shopping Recife. Com essas expansões, a Companhia adicionou mais de 19.121 m² ao ABL total e 6.876 m² ao ABL próprio. Estimamos que essas expansões gerem R$7,6 milhões de NOI estabilizado para a BRMALLS.

• No 1T14, emitimos um CRI no valor de R$ 403,2 milhões em três séries, a primeira a uma taxa de IPCA + 6,34% (em linha com a taxa do governo na data) com prazo de 10 anos, a segunda a uma taxa de IPCA+6,71% com prazo de 12 anos e a terceira a uma taxa de IPCA + 7,04% com prazo de 15 anos.

Indicadores Operacionais e Financeiros

BRMALLS é a MAIOR empresa de shoppings da América Latina

Companhia com o MAIOR E MAIS RÁPIDO CRESCIMENTO do setor: mais que o dobro da média de seus competidores

A BRMALLS é a companhia mais eficiente do setor

A BRMALLS consistentemente gerou mais valor para os seus acionistas

BRMALLS tem o MAIOR NÍVEL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA e free-float do setor

Destaques Financeiros

Glossário

ABL Médio (Aluguel/m²): Não considera os 27.921 m² referentes ao Centro de Convenções do Shopping Estação. No cálculo do ABL médio do aluguel/m², não consideramos os ABLs próprios do Araguaia Shopping, pois sua receita é contabilizada via pagamento de debêntures.

ABL Médio (NOI/m²): Não considera os 27.921 m² referentes ao Centro de Convenções do Shopping Estação.

ABL Próprio: refere-se ao ABL total multiplicado pela nossa participação no shopping.

Área Bruta Locável ou ("ABL Total"): refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para aluguel com a exceção dos quiosques.

CPC: Comitê de Pronunciamentos Contábeis

Custo de Ocupação como % das vendas: Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns + fundo de promoção dividido pelas vendas totais. (Este item deve ser analisado do ponto de vista do lojista)

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Lucro Bruto – despesas com vendas, gerais e administrativas + depreciação + amortização.

EBITDA Ajustado: EBITDA - outras receitas operacionais referentes a propriedade para investimento + receita da debênture de participação nos lucros do shopping Araguaia

FFO Ajustado (Funds From Operations): Lucro Líquido + Depreciação + Amortização + Variação Cambial Bônus Perpétuo - Swap a Mercado - Propriedade para Investimento + Participação Minoritária (Propriedade para Inv.) + Ajuste Impostos Não Caixa - Outras Receitas Operacionais Não Caixa.

Inadimplência Líquida: Leva em consideração não apenas os valores recebidos referentes aos vencimentos do mês como também de boletos em aberto de vencimentos anteriores

Inadimplência: medida no último dia útil de cada mês considerando o total faturado no mês sobre o total recebido referente ao mesmo mês. Não considera lojas inativas.

Leasing Spread: Comparação entre o Aluguel Médio do novo contrato e o último AMM faturado do contrato antigo para o mesmo espaço.

Lei 11.638: A Lei n 11.638 tem como finalidade a inserção das companhias abertas no processo de convergência contábil internacional. Dessa forma, alguns resultados financeiros e operacionais sofreram alguns efeitos contábeis decorrentes das mudanças definidas pela nova Lei.

Net Operating Income ou ("NOI"): Receita bruta dos shoppings (sem incluir receita de serviços) menos os custos e crédito presumido PIS/COFINS dos shoppings + Debênture Araguaia.

NOI Mesmos Shoppings: Variação do NOI dos shoppings que hoje estão em nossa carteira proporcional a nossa participação atual para ambos os períodos em comparação.

Same store rent (SSR): Aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmo período do ano anterior.

Same store sales (SSS): Comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e no mesmo período do ano anterior.

Shoppings por Classe Social (Critério Brasil): O Critério Brasil está relacionado com o poder de compra dos indivíduos e famílias urbanas do país. É definido a partir do LSE do IBOPE. De acordo com este critério os shoppings de nosso portfólio estão classificados da seguinte maneira:

Classe Alta: Villa Lobos e Crystal;
Classe Média Alta: Goiânia, Iguatemi Caxias, Plaza Niterói, Center Shopping Uberlândia, Granja Vianna, Catuaí Londrina, Catuaí Maringá, Mooca, Jardim Sul, Tijuca, Paralela , São Bernardo , Casa e Gourmet e Vila Velha;
Classe Média: Amazonas, Independência; Campo Grande, Sete Lagoas, Minas, Itaú Power, Estação BH, Plaza Macaé, Londrina Norte, Capim Dourado, Curitiba, Norte Shopping, ABC, Metrô Santa Cruz, Piracicaba, Tamboré, Center Shopping, Ilha Plaza, Del Rey, São Luís, Recife, Natal, Iguatemi Maceió e Contagem.
Classe Média Baixa: Rio Anil, Campinas Shopping, TopShopping, Osasco, Araguaia, Estação, Via Brasil e West.

Status de Comercialização: ABL de propostas aprovadas e assinadas / ABL Total do projeto.

Taxa de Ocupação: ABL total alugado dividido por ABL total.

Turnover das lojas: Soma de todo ABL das Novas Negociações dos últimos 12 meses – variação do ABL das lojas vagas dos últimos 12 meses / média do ABL dos últimos 12 meses.