Desempeño de los Negocios

Principales Resultados

Los ingresos totales brutos de 2014 sumaron R$ 2,8 mil millones. Los ingresos operativos de los tres segmentos sin considerar los ingresos por construcción totalizaron R$ 2 mil millones en comparación con los R$ 1,6 mil millones registrados en 2013, marcando un crecimiento del 26%. Los contratos firmados son a largo plazo y tienen potencial de crecimiento orgánico suficiente para una proyección de aumento aún mayor en los próximos años. La expansión de la red de los activos del segmento de Agua y aguas residuales, la operación de Aquapolo y el aumento de los negocios en Cetrel, Distribuidora de Águas Camaçari y Distribuidora de Águas Triunfo y en los dos proyectos del segmento de Residuos corroboran estas expectativas.

¹_{Segmento de Residuos contempla otros ingresos de la Controladora, como locación de máquinas y equipos, ingresos de la actual ASA.
²Crecimiento de los ingresos operativos brutos.}

¹ El EBITDA es una medición no contable elaborada por la Compañía calculada observando la Instrucción CVM 527/2012. Consiste en la ganancia neta con más los tributos sobre la ganancia, los ingresos financieros netos, las depreciaciones y las amortizaciones. Por su parte, el EBITDA ajustado se calcula desconsiderándose el resultado de construcción del activo intangible, de acuerdo con la ICPC-01. Los ingresos de construcción del activo intangible, aunque no presenten efecto de caja inmediato, generan implicaciones en el ejercicio en que son reconocidos. El Margen EBITDA Ajustado se calcula sobre los Ingresos Netos, excluyéndose los ingresos de construcción del activo intangible.

Odebrecht Ambiental reevalúa constantemente su estructura de capital para garantizar la mayor generación de valor posible para sus Accionistas asociada al menor costo financiero admisible. En 2014, la Compañía contabilizó R$ 439 millones en disponibilidades y fondos restringidos y registró una deuda neta de R$ 3 mil millones y un patrimonio neto de R$ 2,7 mil millones. La calidad de sus líneas de financiación permite que la Compañía maximice su crecimiento sin comprometer la buena salud financiera ni el capital de los Accionistas.

La mayor parte de las operaciones es a largo plazo y financiada por medio de entidades comprometidas con el desarrollo del sector de saneamiento en Brasil como CAIXA. Más del 90% de las operaciones de endeudamiento está estructurado y relacionado directamente con proyectos, conciliando la generación de caja de los activos con el pago de las amortizaciones y plazos largos, siendo el medio de 9,7 años.

En abril de 2011, Odebrecht Ambiental contrató a Fitch Ratings para evaluar la calificación nacional a largo plazo en moneda. En ese momento, la Compañía fue calificada BBB+. De acuerdo con la evolución de los negocios, la calificación evolucionó a A (bra) a comienzos de 2013, posición mantenida hasta el presente.