Desempenho dos Negócios

Principais resultados

A receita total bruta de 2014 somou R$ 2,8 bilhões. As receitas operacionais dos três segmentos, sem considerar a receita de construção, totalizaram R$ 2,0 bilhões, em comparação aos R$ 1,6 bilhão registrado em 2013, marcando crescimento de 26%. Os contratos firmados são de longo prazo, com potencial de crescimento orgânico suficiente para a projeção de aumento ainda maior nos próximos anos. A expansão da rede dos ativos do segmento de Água e Esgoto, a operação do Aquapolo e o aumento dos negócios na Cetrel, na Distribuidora de Águas Camaçari e na Distribuidora de Águas Triunfo e nos dois projetos do segmento de Resíduos corroboram essas expectativas.

¹Segmento de Resíduos contempla outras receitas da Controladora, como locação de máquinas e equipamentos, receitas da atual ASA.
²Crescimento da receita operacional bruta

¹ O EBITDA é uma medição não contábil elaborada pela Companhia, calculada observando a Instrução CVM 527/2012, consistindo no lucro líquido acrescido dos tributos sobre o lucro, receita financeira líquida, depreciações e amortizações. Já o EBITDA ajustado é calculado desconsiderando-se o resultado de construção de ativo intangível, em conformidade com o ICPC-01. As receitas de construção de ativo intangível, embora não apresentem efeito de caixa imediato, geram implicações no exercício em que são reconhecidas. A Margem EBITDA Ajustada é calculada sobre a Receita Líquida, excluída a receita de construção de ativo intangível.

A Odebrecht Ambiental reavalia constantemente sua estrutura de capital para garantir a maior geração de valor possível a seus Acionistas associada ao menor custo financeiro admissível. Em 2014, a Companhia contabilizou R$ 439 milhões em disponibilidades e fundos restritos e registrou dívida líquida de R$ 3,0 bilhões e um patrimônio líquido de R$ 2,7 bilhões. A qualidade de suas linhas de financiamento permite que a Companhia maximize seu crescimento sem comprometer a boa saúde financeira e o capital dos Acionistas.

A maior parte das operações é de longo prazo, financiada por meio de entidades comprometidas com o desenvolvimento do setor de saneamento no Brasil, como a CAIXA. Mais de 90% das operações de endividamento estão estruturadas e relacionadas diretamente a projetos, conciliando a geração de caixa dos ativos com o pagamento das amortizações e com prazos longos, sendo o médio de 9,7 anos.

Em abril de 2011, a Odebrecht Ambiental contratou a Fitch Ratings para avaliação de rating nacional de longo prazo em moeda local. Naquele momento, a Companhia foi avaliada BBB+. Em consonância com a evolução dos negócios, o rating evoluiu para A (bra) no início de 2013, posição mantida até hoje.