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Divulgação dos Resultados 2013

4T13 - BRMALLS ANUNCIA OS RESULTADOS DO QUARTO TRIMESTRE DE 2013

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 4T13

Destaques do Quarto Trimestre de 2013 e Eventos Subsequentes:

• A receita líquida cresceu 11,9% fechando o 4T13 em R$375,9 milhões. No ano de 2013 tivemos um crescimento de 16,0% em relação a 2012 somando R$1.303,7 milhões.

• O NOI totalizou R$353,0 milhões no 4T13, um crescimento de 12,0% sobre o NOI do 4T12, registrando uma margem de 92,5% no trimestre, a mais alta da história da companhia. Encerramos o ano de 2013 totalizando R$1.207,2 milhões, crescimento de 16,6% em relação a 2012 e margem de 91,7%.

• O EBITDA ajustado registrou R$323,8 milhões no trimestre, um aumento de 21,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustado do trimestre foi de 86,1%. No ano de 2013 encerramos com um EBITDA ajustado de R$1.055,4 milhões com acréscimo de 16,0% em relação a 2012. A margem EBITDA em 2013 foi de 81,0%.

• Nesse trimestre o FFO totalizou R$347,6 milhões. O FFO ajustado alcançou R$149,1 milhões, 22,2% acima dos R$122,0 milhões registrados no 4T12. No ano, o FFO ajustado somou R$497,0 milhões, um crescimento de 18,2% quando comparado a 2012.

• Os efeitos da avaliação ao valor justo da propriedade para investimento contribuiram com uma receita não caixa de R$428,2 milhões no 4T13, chegando ao valor anual de R$832,1 milhões.

• O aluguel mesmas lojas alcançou 10,4% no trimestre e 9,8% no ano de 2013 enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 8,0% no 4T13 e 7,5% no mesmo ano.

• O custo de ocupação dos lojistas foi de 9,7%, a menor taxa dos últimos 2 anos, sendo 6,5% referente a custo de aluguel e 3,2% custo de condomínio e fundo de promoção. No ano, fechamos com um custo de ocupação de 10,4%, 6,6% referente a custo de aluguel e 3,8% referente a custo de condomínio e fundo de promoção.

• Encerramos o 4T13 com a taxa de ocupação dos nossos shoppings em 97,9%. Dos 52 shoppings que detínhamos participação no quarto trimestre, 29 apresentaram taxa de ocupação superior a 99%.

• Finalizamos o 4T13 apresentando uma Leasing Spread novas locações de 20,9% e um Leasing Spread renovações de 33,9%.

• Em outubro de 2013, inauguramos expansão do Rio Anil que adicionou 11,5 mil m² de ABL total e 5,7 mil m² de ABL próprio ao shopping, um aumento de 43,6%, e elevando o ABL total do shopping a 37,8 mil m². Estimamos que o projeto gere R$6,7 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 21,0%. Já em dezembro, inauguramos a expansão do Shopping Sete Lagoas adicionando um total de 1,5 mil m² de ABL total e 1,1 mil m² de ABL próprio ao portfólio da BRMALLS. Com a expansão, esperamos gerar R$515,0 mil de NOI Estabilizado. O projeto inaugurou com uma TIR, real e desalavancada, de 18,1%. O projeto aumentou o ABL do Shopping Sete Lagoas em 9,3%.

• Em novembro de 2013, anunciamos a inauguração do Shopping Contagem, o 9º Greenfield. Com essa inauguração, a BRMALLS adicionou mais 34,9 mil m² ao ABL total e 17,8 mil m² ao seu ABL próprio. Estimamos que esse projeto gere R$22,2 milhões de NOI estabilizado para a BRMALLS.

• Após o 4T13 emitimos um CRI no valor total de R$403,2 milhões, em três series, a primeira a uma taxa de IPCA+6,34% com prazo de 10 anos, a segunda a uma taxa de IPCA+6,71% com prazo de 12 anos e a terceira a uma taxa de IPCA+7,04% com prazo de 15 anos.

• Após o 4T13, realizamos uma venda de participação de 49% no Ilha Plaza Shopping por R$120,8 milhões, com TIR real de 21,8%. Realizamos também a venda de toda a nossa participação no Shopping Pátio Belém por R$45,7 milhões, com TIR real de 12,8%. Com essas vendas, a BRMALLS reduz em 13.332,5 m², ou 1,4% de seu ABL próprio.

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3T13 - BRMALLS ANUNCIA OS RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2013

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 3T13

Destaques do Terceiro Trimestre de 2013 e Eventos Subsequentes:

• No terceiro trimestre de 2013, a receita líquida alcançou R$322,4 milhões, crescendo 15,8%.

• O NOI totalizou R$299,1 milhões no 3T13, um crescimento de 16,4% sobre o NOI do 3T12, registrando uma margem de 92,2% no trimestre, a maior margem na história da BRMALLS. Nosso NOI mesmos shoppings cresceu 12,0% no trimestre quando comparado ao 3T12.

• O EBITDA ajustado registrou R$259,0 milhões no trimestre, um aumento de 16,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustado do trimestre foi de 80,3%.

• O FFO ajustado alcançou R$130,9 milhões, 37,4% acima dos R$95,3 milhões registrados no 3T12. A margem FFO ajustado do trimestre foi de 40,6%.

• O lucro líquido ajustado alcançou no 3T13 R$128,4 milhões,32,2% acima dos R$97,2 milhões do 3T12. A margem do lucro líquido ajustado foi de 39,8%.

• O aluguel mesmas lojas alcançou 9,3% enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 8,1% no 3T13.

• O custo de ocupação dos lojistas foi de 10,2%, sendo 6,5% referente a aluguel e 3,7% de condomínio e fundo de promoção, em linha com os nossos esforços de reduzir os custos comuns dos lojistas e trocar por um incremento no aluguel, mantendo o lojista saudável e beneficiando o nosso crescimento.

• A taxa de ocupação dos nossos shoppings finalizou o trimestre com 97,6% da sua ABL locada. Dos 51 shoppings que detínhamos participação no 3T13, 24 apresentaram uma taxa de ocupação maior do que 99%.

• Os pagamentos em atraso registraram uma queda de 0,6 p.p em comparação com o mesmo período do ano passado, alcançando 3,1%. A inadimplência líquida atingiu 0,5%, redução de 0,8 p.p comparado ao 2T13 e de 0,4 p.p comparado ao 3T12, o que demonstra a nossa eficiência operacional e esforços para a redução de inadimplência.

• A propriedade para investimento da expansão do Natal Shopping contribuiu para uma receita operacional não caixa de R$55,8 milhões no 3T13.

• No 3T13, renegociamos mais R$ 435,2 milhões de nossa dívida, reduzindo a taxa de TR + 11,16% para TR + 9,80%, elevando o total refinanciado desde o 2S12 para R$ 2,1 bilhões. O VPL gerado por essa nova negociação foi de R$ 18,0 milhões.

• No dia 13 de setembro, inauguramos a expansão do Natal Shopping que adicionou 9,5 mil m² de ABL total e 4,8 mil m² de ABL próprio ao shopping. Estimamos que o projeto gere R$9,5 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 18%.

• No dia 31 de outubro inauguramos a expansão do Rio Anil Shopping, que adicionou 11,5 mil m² de ABL total e 5,7 mil m² de ABL próprio. Estimamos que o projeto gere R$6,9 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 21,0%.

• Anunciamos após o 3T13 quatro expansões: Capim Dourado, Sete Lagoas, Recife e NorteShopping.

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2T13 - BRMALLS ANUNCIA OS RESULTADOS DO SEGUNDO TRIMESTRE DE 2013

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 2T13

Destaques do Segundo Trimestre de 2013 e Eventos Subsequentes:

• No segundo trimestre de 2013, a receita líquida alcançou R$315,3 milhões, crescendo 18,6%.

• O NOI totalizou R$290,3 milhões no 2T13, um crescimento de 18,5% sobre o NOI do 2T12, registrando uma margem de 91,4% no trimestre. Nosso NOI mesmos shoppings cresceu 12,8% no trimestre quando comparado ao 2T12.

• O EBITDA ajustado registrou R$250,3 milhões no trimestre, um aumento de 15,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustado do trimestre foi de 79,4%.

• No 2T13 o Lucro Líquido ajustado alcançou R$122,6 milhões, 11,3% superior aos R$110,1 milhões registrados no 2T12.

• Nesse trimestre o FFO totalizou R$187,1 milhões. O FFO ajustado alcançou R$125,1 milhões, 10,7% acima dos R$113,0 milhões registrados no 2T12.

• A adoção da propriedade para investimento contribuiu com uma receita não caixa de R$348,1 milhões no 2T13, elevando o valor das nossas propriedades para investimento para R$16,7 bilhões.

• A variação cambial no 2T13 contribuiu para uma despesa financeira líquida, efeito não caixa, de R$92,8 milhões que incidiram sobre o principal da nossa dívida perpétua.

• O aluguel mesmas lojas alcançou 8,3% enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 6,2% no 2T13.

• O custo de ocupação dos lojistas foi de 10,5%, uma queda de 0,2 p.p comparado ao 2T12, sendo 6,5% referente a aluguel e 4,0% de condomínio e fundo de promoção, em linha com os nossos esforços de reduzir os custos comuns dos lojistas.

• A taxa de ocupação dos nossos shoppings finalizou o trimestre com 97,7% da sua ABL locada, um aumento de 0,1 p.p comparado ao 2T12. Dos 51 shoppings que detínhamos participação no 2T13, 23 apresentaram uma taxa de ocupação maior do que 99%.

• Os pagamentos em atraso registraram uma queda de 0,4 p.p em comparação com o mesmo período do ano passado, alcançando 3,6%.

• No dia 5 de maio, inauguramos a expansão do Plaza Niterói que adicionou 10,5 mil m² de ABL total e próprio ao shopping, aumentando a área do shopping em 31,3%. Estimamos que o projeto gere R$26,0 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 18,6%.

• No dia 8 de maio, anunciamos a aprovação do plano de recompra de ações emitidas pela Companhia. Poderão ser adquiridas até 22.852.866 ações ordinárias, correspondendo, na data do anúncio, a 5% das ações em circulação no mercado.

• No 2T13, renegociamos mais R$ 231,3 milhões de nossa dívida, reduzindo a taxa média dessas dívidas de TR+10,70% para TR+9,33%, elevando o total refinanciado desde o 2S12 para mais de R$ 1,7 bilhão. O VPL gerado por essa nova negociação foi de R$ 11 milhões.

• Emitimos 40.000 debêntures nominativas, no valor total de R$ 400 milhões. O prazo desta operação é de 3 anos a contar da data de emissão e a taxa é de CDI + 0,62%.

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1T13 - BRMALLS ANUNCIA OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2013

BRMALLS ANUNCIA RESULTADOS DO 1T13

Destaques do Primeiro Trimestre de 2013 e Eventos Subsequentes:

• No primeiro trimestre de 2013, a receita líquida alcançou R$290,0 milhões, crescendo 19,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.

• O NOI totalizou R$264,8 milhões no 1T13, apresentando um crescimento de 21,6% sobre o NOI do 1T12. A margem NOI do mesmo período alcançou 90,3%.

• No 1T13, o EBITDA ajustado aumentou em 9,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$222,3 milhões. Excluindo os ganhos não recorrentes referentes a venda do Shopping Pantanal no resultado do 1T12, o crescimento do EBITDA ajustado foi de 17,7%. A margem EBITDA ajustado alcançou 76,6% no 1T13.

• Nesse trimestre o FFO ajustado totalizou R$91,9 milhões, um crescimento de 1,9%, comparado ao 1T12. Excluindo os ganhos não recorrentes, referentes a venda do Shopping Pantanal no resultado do 1T12, o crescimento do FFO ajustado foi de 14,1%. A margem FFO ajustado alcançou 31,7% no 1T13.

• O volume consolidado de vendas dos lojistas dos shoppings da BRMALLS alcançou R$4,6 bilhões no primeiro trimestre de 2013, aumentando em 14,0% em relação ao mesmo período de 2012.

• Continuamos apresentando um forte desempenho de aluguel mesmas lojas, alcançando 11,1% no primeiro trimestre de 2013, obtendo uma evolução constante ao longo dos últimos 4 trimestres. As vendas mesmas lojas cresceram 7,5% no mesmo período, comparado a uma alta base no 1T12.

• Apresentamos no 1T13, um forte leasing spread de renovações de 21,1% e um leasing spread de novos contratos de 19,3%.

•No 1T13, apresentamos um alto nível de taxa de ocupação em nossos shoppings, totalizando uma taxa de ocupação média de 97,9%, comparado a 97,4% apresentado no 1T12. Excluindo os shoppings inaugurados ou adquiridos nos últimos 12 meses a taxa de ocupação foi de 98,1%. No 1T13, dos 51 shoppings que detínhamos participação, 24 possuiam mais de 99% de seu ABL ocupado.

• Em janeiro de 2013, a BRMALLS assumiu a administração e comercialização do Natal Shopping, que possui 17,4 mil m² de ABL e é dominante na cidade. O shopping passou por uma revitalização em 2009 e deu início à sua expansão que tem como previsão inaugurar no 3T13 e que adicionará 9,7 mil m², ou 53,8%, de ABL total ao shopping. Com o Natal Shopping, a BRMALLS passa administrar um total de 42 shoppings do seu portfólio. O Natal Shopping é o 4º shopping da companhia a ser administrado na região Nordeste.

• Reduzimos a taxa do CRI referente a aquisição do Shopping Tijuca de TR + 10,70%, em 0,8 pontos percentuais, para TR + 9,90%. Esta renegociação terá um VPL positivo de R$ 25,0 milhões, líquido de custos. Com esta renegociação a BRMALLS adiciona mais R$ 623,2 milhões ao montante de dívida renegociada, totalizando mais de R$ 1,4 bilhão em passivos renegociados desde 2012.

• Em abril de 2013, foram emitidas 40.000 debêntures nominativas, escriturais, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, da BR Malls Participações S.A., no valor total de R$ 400 milhões. O prazo é de 3 anos a contar da data de emissão e a taxa é de CDI + 0,62%, em linha com nossa política de gerenciamento de dívidas.

• Em maio de 2013, inauguramos a expansão do Plaza Niterói. A expansão adicionou 10,5 mil m² de ABL total e próprio ao nosso atual portfólio. Estimamos que o projeto gere R$26,0 milhões de NOI estabilizado para a BRMALLS e uma TIR, real e desalavancada, de 18,6%.

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Indicadores Operacionais e Financeiros

BRMALLS é a MAIOR empresa de shoppings da América Latina

Companhia com o MAIOR E MAIS RÁPIDO CRESCIMENTO do setor: mais que o dobro da média de seus competidores

A BRMALLS é a companhia mais eficiente do setor

A BRMALLS consistentemente gerou mais valor para os seus acionistas

BRMALLS tem o MAIOR NÍVEL DE GOVERNANÇA CORPORATIVA e free-float do setor

Destaques Financeiros

Glossário

ABL Médio (Aluguel/m²): não considera os 27.921 m² referentes ao Centro de Convenções do Shopping Estação. No cálculo do ABL médio do aluguel/m², não consideramos os ABLs próprios do Araguaia Shopping, pois sua receita é contabilizada via pagamento de debêntures.

ABL Médio (NOI/m²): não considera os 27.921 m² referentes ao Centro de Convenções do Shopping Estação.

ABL Próprio: refere-se ao ABL total multiplicado pela nossa participação no shopping.

Área Bruta Locável ou (“ABL Total”): refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para aluguel com a exceção dos quiosques.

Cash on cash: NOI estabilizado sobre capex líquido (investimento total – receita de taxa de cessão).

CPC: Comitê de Pronunciamentos Contábeis.

Custo de Ocupação como % das vendas: aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns + fundo de promoção dividido pelas vendas totais. (Este item deve ser analisado do ponto de vista do lojista)

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Lucro Bruto – despesas com vendas, gerais e administrativas + depreciação + amortização.

EBITDA Ajustado: EBITDA - outras receitas operacionais referentes à propriedade para investimento + receita da debênture de participação nos lucros do shopping Araguaia.

FFO Ajustado (Funds From Operations): Lucro Líquido + Depreciação + Amortização - Variação Cambial sobre o principal do perpétuo - Ajuste do Swap a Mercado – Impostos não caixa + linearização das receitas de aluguel mínimo e CDU - outras receitas operacionais referentes à propriedade para investimento - impostos diferidos referentes à propriedade para investimento.

Inadimplência Líquida: leva em consideração não apenas os valores recebidos referentes aos vencimentos do mês como também de boletos em aberto de vencimentos anteriores.

Inadimplência: medida no último dia útil de cada mês considerando o total faturado no mês sobre o total recebido referente ao mesmo mês. Não considera lojas inativas.

Leasing Spread: comparação entre o Aluguel Médio do novo contrato e o último AMM faturado do contrato antigo para o mesmo espaço.

Lei 11.638: a Lei n 11.638 tem como finalidade a inserção das companhias abertas no processo de convergência contábil internacional. Dessa forma, alguns resultados financeiros e operacionais sofreram alguns efeitos contábeis decorrentes das mudanças definidas pela nova Lei.

Net Operating Income ou (“NOI”): receita bruta dos shoppings (sem incluir receita de serviços) menos o custos dos shoppings mais a depreciação e a amortização + Debênture Araguaia.

NOI Mesmos Shoppings: variação do NOI dos shoppings que hoje estão em nossa carteira proporcional a nossa participação atual para ambos os períodos em comparação.

Portfólio Adquirido: considera os demais shoppings que foram adquiridos ao longo de 2007 em diante.

Portfólio Original: considera os shoppings originalmente adquiridos (Norte Shopping, Shopping Recife, Villa-Lobos, Del Rey, Campo Grande e Iguatemi Caxias).

Same store rent (SSR): aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmo período do ano anterior.

Same store sales (SSS): comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e no mesmo período do ano anterior.

Shoppings por Classe Social (Critério Brasil): o Critério Brasil está relacionado com o poder de compra dos indivíduos e famílias urbanas do país. É definido a partir do LSE do IBOPE. De acordo com este critério os shoppings de nosso portfólio estão classificados da seguinte maneira:

Classe Alta: Villa Lobos, Crystal e Fashion Mall;
Classe Média Alta: Goiânia, Iguatemi Caxias, Plaza Niterói, Center Shopping Uberlândia, Granja Vianna, Catuaí Londrina, Catuaí Maringá, Mooca, Jardim Sul, Tijuca, Paralela, São Bernardo e Casa e Gourmet;
Classe Média: Amazonas, Independência; Campo Grande, Sete Lagoas, Minas, Itaú Power, Estação BH, Plaza Macaé, Londrina Norte, Capim Dourado, Curitiba, Norte Shopping, ABC, Metrô Santa Cruz, Piracicaba, Tamboré, Center Shopping, Ilha Plaza, Del Rey, Belém, Mueller, São Luís, Recife, Natal, e Iguatemi Maceió;
Classe Média Baixa: Metrô Tatuapé, BIG, Rio Anil, Campinas Shopping, TopShopping, Osasco, Araguaia, Estação, Via Brasil e West.

Status de Comercialização: ABL de propostas aprovadas e assinadas / ABL Total do projeto.

Taxa de Ocupação: ABL total alugado dividido por ABL total.

Turnover das lojas: soma de todo ABL das Novas Negociações dos últimos 12 meses – variação do ABL das lojas vagas dos últimos 12 meses / média do ABL dos últimos 12 meses.