• A receita líquida cresceu 11,9% fechando o 4T13 em R$375,9 milhões. No ano de 2013 tivemos um crescimento de 16,0% em relação a 2012 somando R$1.303,7 milhões.
• O NOI totalizou R$353,0 milhões no 4T13, um crescimento de 12,0% sobre o NOI do 4T12, registrando uma margem de 92,5% no trimestre, a mais alta da história da companhia. Encerramos o ano de 2013 totalizando R$1.207,2 milhões, crescimento de 16,6% em relação a 2012 e margem de 91,7%.
• O EBITDA ajustado registrou R$323,8 milhões no trimestre, um aumento de 21,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustado do trimestre foi de 86,1%. No ano de 2013 encerramos com um EBITDA ajustado de R$1.055,4 milhões com acréscimo de 16,0% em relação a 2012. A margem EBITDA em 2013 foi de 81,0%.
• Nesse trimestre o FFO totalizou R$347,6 milhões. O FFO ajustado alcançou R$149,1 milhões, 22,2% acima dos R$122,0 milhões registrados no 4T12. No ano, o FFO ajustado somou R$497,0 milhões, um crescimento de 18,2% quando comparado a 2012.
• Os efeitos da avaliação ao valor justo da propriedade para investimento contribuiram com uma receita não caixa de R$428,2 milhões no 4T13, chegando ao valor anual de R$832,1 milhões.
• O aluguel mesmas lojas alcançou 10,4% no trimestre e 9,8% no ano de 2013 enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 8,0% no 4T13 e 7,5% no mesmo ano.
• O custo de ocupação dos lojistas foi de 9,7%, a menor taxa dos últimos 2 anos, sendo 6,5% referente a custo de aluguel e 3,2% custo de condomínio e fundo de promoção. No ano, fechamos com um custo de ocupação de 10,4%, 6,6% referente a custo de aluguel e 3,8% referente a custo de condomínio e fundo de promoção.
• Encerramos o 4T13 com a taxa de ocupação dos nossos shoppings em 97,9%. Dos 52 shoppings que detínhamos participação no quarto trimestre, 29 apresentaram taxa de ocupação superior a 99%.
• Finalizamos o 4T13 apresentando uma Leasing Spread novas locações de 20,9% e um Leasing Spread renovações de 33,9%.
• Em outubro de 2013, inauguramos expansão do Rio Anil que adicionou 11,5 mil m² de ABL total e 5,7 mil m² de ABL próprio ao shopping, um aumento de 43,6%, e elevando o ABL total do shopping a 37,8 mil m². Estimamos que o projeto gere R$6,7 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 21,0%. Já em dezembro, inauguramos a expansão do Shopping Sete Lagoas adicionando um total de 1,5 mil m² de ABL total e 1,1 mil m² de ABL próprio ao portfólio da BRMALLS. Com a expansão, esperamos gerar R$515,0 mil de NOI Estabilizado. O projeto inaugurou com uma TIR, real e desalavancada, de 18,1%. O projeto aumentou o ABL do Shopping Sete Lagoas em 9,3%.
• Em novembro de 2013, anunciamos a inauguração do Shopping Contagem, o 9º Greenfield. Com essa inauguração, a BRMALLS adicionou mais 34,9 mil m² ao ABL total e 17,8 mil m² ao seu ABL próprio. Estimamos que esse projeto gere R$22,2 milhões de NOI estabilizado para a BRMALLS.
• Após o 4T13 emitimos um CRI no valor total de R$403,2 milhões, em três series, a primeira a uma taxa de IPCA+6,34% com prazo de 10 anos, a segunda a uma taxa de IPCA+6,71% com prazo de 12 anos e a terceira a uma taxa de IPCA+7,04% com prazo de 15 anos.
• Após o 4T13, realizamos uma venda de participação de 49% no Ilha Plaza Shopping por R$120,8 milhões, com TIR real de 21,8%. Realizamos também a venda de toda a nossa participação no Shopping Pátio Belém por R$45,7 milhões, com TIR real de 12,8%. Com essas vendas, a BRMALLS reduz em 13.332,5 m², ou 1,4% de seu ABL próprio.
Para acessar o Relatório de Resultados do 4T13, clique aqui.
• No terceiro trimestre de 2013, a receita líquida alcançou R$322,4 milhões, crescendo 15,8%.
• O NOI totalizou R$299,1 milhões no 3T13, um crescimento de 16,4% sobre o NOI do 3T12, registrando uma margem de 92,2% no trimestre, a maior margem na história da BRMALLS. Nosso NOI mesmos shoppings cresceu 12,0% no trimestre quando comparado ao 3T12.
• O EBITDA ajustado registrou R$259,0 milhões no trimestre, um aumento de 16,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustado do trimestre foi de 80,3%.
• O FFO ajustado alcançou R$130,9 milhões, 37,4% acima dos R$95,3 milhões registrados no 3T12. A margem FFO ajustado do trimestre foi de 40,6%.
• O lucro líquido ajustado alcançou no 3T13 R$128,4 milhões,32,2% acima dos R$97,2 milhões do 3T12. A margem do lucro líquido ajustado foi de 39,8%.
• O aluguel mesmas lojas alcançou 9,3% enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 8,1% no 3T13.
• O custo de ocupação dos lojistas foi de 10,2%, sendo 6,5% referente a aluguel e 3,7% de condomínio e fundo de promoção, em linha com os nossos esforços de reduzir os custos comuns dos lojistas e trocar por um incremento no aluguel, mantendo o lojista saudável e beneficiando o nosso crescimento.
• A taxa de ocupação dos nossos shoppings finalizou o trimestre com 97,6% da sua ABL locada. Dos 51 shoppings que detínhamos participação no 3T13, 24 apresentaram uma taxa de ocupação maior do que 99%.
• Os pagamentos em atraso registraram uma queda de 0,6 p.p em comparação com o mesmo período do ano passado, alcançando 3,1%. A inadimplência líquida atingiu 0,5%, redução de 0,8 p.p comparado ao 2T13 e de 0,4 p.p comparado ao 3T12, o que demonstra a nossa eficiência operacional e esforços para a redução de inadimplência.
• A propriedade para investimento da expansão do Natal Shopping contribuiu para uma receita operacional não caixa de R$55,8 milhões no 3T13.
• No 3T13, renegociamos mais R$ 435,2 milhões de nossa dívida, reduzindo a taxa de TR + 11,16% para TR + 9,80%, elevando o total refinanciado desde o 2S12 para R$ 2,1 bilhões. O VPL gerado por essa nova negociação foi de R$ 18,0 milhões.
• No dia 13 de setembro, inauguramos a expansão do Natal Shopping que adicionou 9,5 mil m² de ABL total e 4,8 mil m² de ABL próprio ao shopping. Estimamos que o projeto gere R$9,5 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 18%.
• No dia 31 de outubro inauguramos a expansão do Rio Anil Shopping, que adicionou 11,5 mil m² de ABL total e 5,7 mil m² de ABL próprio. Estimamos que o projeto gere R$6,9 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 21,0%.
• Anunciamos após o 3T13 quatro expansões: Capim Dourado, Sete Lagoas, Recife e NorteShopping.
Para acessar o Relatório de Resultados do 3T13, clique aqui.
• No segundo trimestre de 2013, a receita líquida alcançou R$315,3 milhões, crescendo 18,6%.
• O NOI totalizou R$290,3 milhões no 2T13, um crescimento de 18,5% sobre o NOI do 2T12, registrando uma margem de 91,4% no trimestre. Nosso NOI mesmos shoppings cresceu 12,8% no trimestre quando comparado ao 2T12.
• O EBITDA ajustado registrou R$250,3 milhões no trimestre, um aumento de 15,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustado do trimestre foi de 79,4%.
• No 2T13 o Lucro Líquido ajustado alcançou R$122,6 milhões, 11,3% superior aos R$110,1 milhões registrados no 2T12.
• Nesse trimestre o FFO totalizou R$187,1 milhões. O FFO ajustado alcançou R$125,1 milhões, 10,7% acima dos R$113,0 milhões registrados no 2T12.
• A adoção da propriedade para investimento contribuiu com uma receita não caixa de R$348,1 milhões no 2T13, elevando o valor das nossas propriedades para investimento para R$16,7 bilhões.
• A variação cambial no 2T13 contribuiu para uma despesa financeira líquida, efeito não caixa, de R$92,8 milhões que incidiram sobre o principal da nossa dívida perpétua.
• O aluguel mesmas lojas alcançou 8,3% enquanto as vendas mesmas lojas cresceram 6,2% no 2T13.
• O custo de ocupação dos lojistas foi de 10,5%, uma queda de 0,2 p.p comparado ao 2T12, sendo 6,5% referente a aluguel e 4,0% de condomínio e fundo de promoção, em linha com os nossos esforços de reduzir os custos comuns dos lojistas.
• A taxa de ocupação dos nossos shoppings finalizou o trimestre com 97,7% da sua ABL locada, um aumento de 0,1 p.p comparado ao 2T12. Dos 51 shoppings que detínhamos participação no 2T13, 23 apresentaram uma taxa de ocupação maior do que 99%.
• Os pagamentos em atraso registraram uma queda de 0,4 p.p em comparação com o mesmo período do ano passado, alcançando 3,6%.
• No dia 5 de maio, inauguramos a expansão do Plaza Niterói que adicionou 10,5 mil m² de ABL total e próprio ao shopping, aumentando a área do shopping em 31,3%. Estimamos que o projeto gere R$26,0 milhões de NOI estabilizado para a companhia e uma TIR, real e desalavancada, de 18,6%.
• No dia 8 de maio, anunciamos a aprovação do plano de recompra de ações emitidas pela Companhia. Poderão ser adquiridas até 22.852.866 ações ordinárias, correspondendo, na data do anúncio, a 5% das ações em circulação no mercado.
• No 2T13, renegociamos mais R$ 231,3 milhões de nossa dívida, reduzindo a taxa média dessas dívidas de TR+10,70% para TR+9,33%, elevando o total refinanciado desde o 2S12 para mais de R$ 1,7 bilhão. O VPL gerado por essa nova negociação foi de R$ 11 milhões.
• Emitimos 40.000 debêntures nominativas, no valor total de R$ 400 milhões. O prazo desta operação é de 3 anos a contar da data de emissão e a taxa é de CDI + 0,62%.
Para acessar o Relatório de Resultados do 2T13, clique aqui.
• No primeiro trimestre de 2013, a receita líquida alcançou R$290,0 milhões, crescendo 19,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.
• O NOI totalizou R$264,8 milhões no 1T13, apresentando um crescimento de 21,6% sobre o NOI do 1T12. A margem NOI do mesmo período alcançou 90,3%.
• No 1T13, o EBITDA ajustado aumentou em 9,3% em relação ao mesmo período do ano anterior, totalizando R$222,3 milhões. Excluindo os ganhos não recorrentes referentes a venda do Shopping Pantanal no resultado do 1T12, o crescimento do EBITDA ajustado foi de 17,7%. A margem EBITDA ajustado alcançou 76,6% no 1T13.
• Nesse trimestre o FFO ajustado totalizou R$91,9 milhões, um crescimento de 1,9%, comparado ao 1T12. Excluindo os ganhos não recorrentes, referentes a venda do Shopping Pantanal no resultado do 1T12, o crescimento do FFO ajustado foi de 14,1%. A margem FFO ajustado alcançou 31,7% no 1T13.
• O volume consolidado de vendas dos lojistas dos shoppings da BRMALLS alcançou R$4,6 bilhões no primeiro trimestre de 2013, aumentando em 14,0% em relação ao mesmo período de 2012.
• Continuamos apresentando um forte desempenho de aluguel mesmas lojas, alcançando 11,1% no primeiro trimestre de 2013, obtendo uma evolução constante ao longo dos últimos 4 trimestres. As vendas mesmas lojas cresceram 7,5% no mesmo período, comparado a uma alta base no 1T12.
• Apresentamos no 1T13, um forte leasing spread de renovações de 21,1% e um leasing spread de novos contratos de 19,3%.
•No 1T13, apresentamos um alto nível de taxa de ocupação em nossos shoppings, totalizando uma taxa de ocupação média de 97,9%, comparado a 97,4% apresentado no 1T12. Excluindo os shoppings inaugurados ou adquiridos nos últimos 12 meses a taxa de ocupação foi de 98,1%. No 1T13, dos 51 shoppings que detínhamos participação, 24 possuiam mais de 99% de seu ABL ocupado.
• Em janeiro de 2013, a BRMALLS assumiu a administração e comercialização do Natal Shopping, que possui 17,4 mil m² de ABL e é dominante na cidade. O shopping passou por uma revitalização em 2009 e deu início à sua expansão que tem como previsão inaugurar no 3T13 e que adicionará 9,7 mil m², ou 53,8%, de ABL total ao shopping. Com o Natal Shopping, a BRMALLS passa administrar um total de 42 shoppings do seu portfólio. O Natal Shopping é o 4º shopping da companhia a ser administrado na região Nordeste.
• Reduzimos a taxa do CRI referente a aquisição do Shopping Tijuca de TR + 10,70%, em 0,8 pontos percentuais, para TR + 9,90%. Esta renegociação terá um VPL positivo de R$ 25,0 milhões, líquido de custos. Com esta renegociação a BRMALLS adiciona mais R$ 623,2 milhões ao montante de dívida renegociada, totalizando mais de R$ 1,4 bilhão em passivos renegociados desde 2012.
• Em abril de 2013, foram emitidas 40.000 debêntures nominativas, escriturais, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, da BR Malls Participações S.A., no valor total de R$ 400 milhões. O prazo é de 3 anos a contar da data de emissão e a taxa é de CDI + 0,62%, em linha com nossa política de gerenciamento de dívidas.
• Em maio de 2013, inauguramos a expansão do Plaza Niterói. A expansão adicionou 10,5 mil m² de ABL total e próprio ao nosso atual portfólio. Estimamos que o projeto gere R$26,0 milhões de NOI estabilizado para a BRMALLS e uma TIR, real e desalavancada, de 18,6%.
Para acessar o Relatório de Resultados do 1T13, clique aqui.
ABL Médio (Aluguel/m²): não considera os 27.921 m² referentes ao Centro de Convenções do Shopping Estação. No cálculo do ABL médio do aluguel/m², não consideramos os ABLs próprios do Araguaia Shopping, pois sua receita é contabilizada via pagamento de debêntures.
ABL Médio (NOI/m²): não considera os 27.921 m² referentes ao Centro de Convenções do Shopping Estação.
ABL Próprio: refere-se ao ABL total multiplicado pela nossa participação no shopping.
Área Bruta Locável ou (“ABL Total”): refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para aluguel com a exceção dos quiosques.
Cash on cash: NOI estabilizado sobre capex líquido (investimento total – receita de taxa de cessão).
CPC: Comitê de Pronunciamentos Contábeis.
Custo de Ocupação como % das vendas: aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns + fundo de promoção dividido pelas vendas totais. (Este item deve ser analisado do ponto de vista do lojista)
EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization): Lucro Bruto – despesas com vendas, gerais e administrativas + depreciação + amortização.
EBITDA Ajustado: EBITDA - outras receitas operacionais referentes à propriedade para investimento + receita da debênture de participação nos lucros do shopping Araguaia.
FFO Ajustado (Funds From Operations): Lucro Líquido + Depreciação + Amortização - Variação Cambial sobre o principal do perpétuo - Ajuste do Swap a Mercado – Impostos não caixa + linearização das receitas de aluguel mínimo e CDU - outras receitas operacionais referentes à propriedade para investimento - impostos diferidos referentes à propriedade para investimento.
Inadimplência Líquida: leva em consideração não apenas os valores recebidos referentes aos vencimentos do mês como também de boletos em aberto de vencimentos anteriores.
Inadimplência: medida no último dia útil de cada mês considerando o total faturado no mês sobre o total recebido referente ao mesmo mês. Não considera lojas inativas.
Leasing Spread: comparação entre o Aluguel Médio do novo contrato e o último AMM faturado do contrato antigo para o mesmo espaço.
Lei 11.638: a Lei n 11.638 tem como finalidade a inserção das companhias abertas no processo de convergência contábil internacional. Dessa forma, alguns resultados financeiros e operacionais sofreram alguns efeitos contábeis decorrentes das mudanças definidas pela nova Lei.
Net Operating Income ou (“NOI”): receita bruta dos shoppings (sem incluir receita de serviços) menos o custos dos shoppings mais a depreciação e a amortização + Debênture Araguaia.
NOI Mesmos Shoppings: variação do NOI dos shoppings que hoje estão em nossa carteira proporcional a nossa participação atual para ambos os períodos em comparação.
Portfólio Adquirido: considera os demais shoppings que foram adquiridos ao longo de 2007 em diante.
Portfólio Original: considera os shoppings originalmente adquiridos (Norte Shopping, Shopping Recife, Villa-Lobos, Del Rey, Campo Grande e Iguatemi Caxias).
Same store rent (SSR): aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmo período do ano anterior.
Same store sales (SSS): comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e no mesmo período do ano anterior.
Shoppings por Classe Social (Critério Brasil): o Critério Brasil está relacionado com o poder de compra dos indivíduos e famílias urbanas do país. É definido a partir do LSE do IBOPE. De acordo com este critério os shoppings de nosso portfólio estão classificados da seguinte maneira:
Status de Comercialização: ABL de propostas aprovadas e assinadas / ABL Total do projeto.
Taxa de Ocupação: ABL total alugado dividido por ABL total.
Turnover das lojas: soma de todo ABL das Novas Negociações dos últimos 12 meses – variação do ABL das lojas vagas dos últimos 12 meses / média do ABL dos últimos 12 meses.